• Black Instagram Icon
  • Black Twitter Icon
  • Black Facebook Icon
  • Black YouTube Icon
  • v.kalmykov

Создать свой ETF?..

В инвестировании и биржевой торговле новые технологии обычно становятся импульсом для дальнейших инноваций. Недавнее широкое внедрение торговли без комиссии в большинстве онлайн-брокерских компаний делает инвестиции в биржевые фонды (ETF) с из комиссиями фактически бесполезными.

Если покупка 500 акций раньше стоила 2500 долларов, то теперь она стоит ноль комиссионных (хотя есть некоторые скрытые расходы, на которые следует обратить внимание). Фактически теперь гораздо проще и дешевле создать собственную корзину, реплицирующию холдинги того или иного биржевого фонда. 


Итак, стоит ли вам покупать собственную корзину акций вместо того, чтобы приобрести паи ETF? Это зависит от ряда факторов. Основным фактором является фактор сложности репликации полной структуры холдингов фонда, соответственно то, сколько инвестиций имеет в своих холдинга фонд и насколько они сложны для торговли, метод построения холдингов фонда и сборы, которые он взимает. Скажем, у ETF, который вы рассматриваете, есть холдинги в тысячах компаний, в таком случае вам может быть проще всего иметь паи ETF. Да, вы можете купить тысячу различных акций бесплатно. Тем не менее, ваше время не бесплатно. Сложность управления процессом может не стоить того.

Второй аспект, который нужно продумать, - это метод построения и реструктурирования холдингов фонда.


Если фонд покупает инвестиционные активы и удерживает их в долгосрочной перспективе, то подход «открой позицию и забудь о ней может очень хорошо реплицировать динамику биржевого фонда. Однако, если составляющие холдинги фонда активы меняются ежемесячно, то опять-таки работа, связанная с созданием вашего собственного фонда может не стоить

этого, так как вам, вероятно, придется часто торговать, чтобы не отставать от реплицируемого фонда.

Еще один фактор, который необходимо учитывать, это сложность торговли. Если активы, входящие в структуру реплицируемого ETF торгуются на таком крупном и доступном рынке, как NYSE, то ETF легче тиражировать. Однако, если это набор иностранных акций, которые торгуют за границей, то это сложнее. Или, если фонд

использует более сложные инструменты, такие как фьючерсные контракты, то это еще одна проблема. Наконец, если ETF в значительной степени вовлечен в акции с малой капитализацией, где издержки торговли, такие как спреды на покупку / продажу, могут быть очень существенными, тогда использование ETF может быть более легким путем для инвестирования. Это потому, что ETF может торговать специфическими инструментами более эффективно, чем вы.


Тем не менее, если у вас есть 200 000 долларов в ETF, который взимает 0,75%, вы можете сэкономить 1500 долларов в год, приобретая акции напрямую. Это уже существенно интереснее. Тем не менее, если вы платите 0,75% за ETF, он может заплатить, чтобы найти более дешевые альтернативы как более простое решение, чем делать это самостоятельно.


Посмотрите, как вы используете ETF. Если вы вкладываете по 100 000 долларов в каждый из таких фондов, и у них относительно высокие сборы и

легко реплицируемая структура холдингов, возможно, стоит просто владеть этими акциями напрямую.


Тем не менее, если вы вкладываете несколько тысяч долларов, а комиссионные невелики, то напрямую владеть акциями, вероятно, не стоит вашего времени. Также обратите внимание, что если вы владеете акциями напрямую, если вы не очень внимательны, вы, скорее всего, также заметите некоторый дрейф по отношению к отслеживаемому вами индексу. Это связано с тем, что веса распределения могут изменяться по мере добавления новых взносов или удаления существующих. 


Наконец, прямое владение акциями, если вы делаете это на налогооблагаемом счете, может повлечь и больше прямых налоговых убытков. Так что да, торговля без комиссионных упрощает и делает более доступным процесс инвестирования в определенных обстоятельствах, но это не значит, что это должен делать каждый.

Просмотров: 0

Sign up for updates

© 2019 by Russian Financial Group. All rights reserved

Moscow | alla.nesterenko.rfg@bk.ru